Аналитики с Stocks-invest считают, что индустрия ИИ находится лишь на «середине» десятилетней трансформации. Вопреки скептикам, указывающим на заоблачные цены, ключевые игроки продолжают укреплять свои позиции. В отчёте «2026 год: нестабильно, но всё же оптимистично» компания Arya прогнозирует рост мировых продаж полупроводников на 30 % по сравнению с прошлым годом. Это позволит сектору впервые преодолеть исторический рубеж в 1 трлн годового объёма продаж.
Фавориты на 2026 год в области ИИ
Топ шесть компаний с устойчивыми рыночными преимуществами, основанными на структуре их маржи:
- Nvidia (NVDA) — мировой лидер по рыночной капитализации в сфере ИИ.
- Broadcom (AVGO) — ключевая инфраструктура для ИИ‑решений.
- Lam Research (LRCX).
- KLA (KLAC).
- Analog Devices (ADI).
- Cadence Design Systems (CDNS).
«Просто возьмите все компании, отсортируйте их по валовой прибыли и купите пять лучших, и вы не сильно ошибётесь», — пояснил Арья журналистам 19 декабря.
Перспективы рынка ИИ
По оценкам Bank of America (BofA), к 2030 году рынок систем центров обработки данных на базе ИИ превысит 1,2 трлн с совокупным годовым темпом роста 38 %. Из этой суммы 900 млрд придётся на ускорители ИИ.
Однако высокие затраты сдерживают темпы роста: для типичного центра обработки данных мощностью 1 гигаватт требуются капитальные вложения свыше 60 млрд, причём около половины суммы идёт на оборудование.
Nvidia: «мозг» искусственного интеллекта
С начала года акции Nvidia выросли более чем на 40 %. При этом средняя цена чипа составляет 2,40 доллара, а GPU Nvidia продаётся примерно за 30000 долларов.
Bank of America отмечает: прогнозируемый свободный денежный поток Nvidia достигнет 500 млрд в течение следующих трёх лет.
оценка компании остаётся «невероятно низкой» с учётом роста.
коэффициент PEG (отношение цены к росту прибыли) у Nvidia составляет 0,6, тогда как у индекса S&P 500 (^GSPC) — почти 2.
Акции Broadcom «нервная система» ИИ
Акции Broadcom с начала года выросли более чем на 50 %, а рыночная капитализация достигла 1,6 трлн. Компания эволюционировала из поставщика компонентов в ключевого игрока инфраструктуры ИИ благодаря разработке специализированных интегральных схем (ASIC) для гиперскейлеров — таких как Google (GOOGL, GOOG) и Meta (META).
Аналитик Goldman Sachs Джеймс Шнайдер назвал Broadcom важнейшим поставщиком решений в условиях бума ИИ. Он установил целевую цену на уровне 450 долларов и отметил:
способность компании доминировать в сфере производства специализированных микросхем;
преимущества от расширения сотрудничества с игроками ИИ, такими как Anthropic (ANTH.PVT) и OpenAI (OPAI.PVT).
Риски и реалии
Несмотря на оптимизм, Арья подчёркивает: путь к 1 трлн будет «неровным», и ни одна акция не является «безрисковой». Шесть выбранных им компаний лидируют на рынке с долей от 70 % до 75 %, что делает их наиболее устойчивыми в условиях неопределённости.
