В конце года на финансовых рынках наблюдается позитивная динамика: азиатские фондовые индексы продолжают расти на фоне невысокой торговой активности. Ряд региональных площадок был закрыт, однако это не помешало драгоценным металлам установить новые ценовые рекорды.
Ключевые индексы и общая динамика
Индекс MSCI демонстрирует рост уже шестой день подряд — это произошло после того, как в среду перед рождественскими каникулами индекс S&P 500 достиг исторического максимума. Мировой индекс акций также обновил рекордные значения. При этом индекс доллара снижается четвёртый день подряд и колеблется на уровнях, последний раз наблюдавшихся в октябре.
Облигации и доходность
На азиатских площадках отмечается снижение цен на казначейские облигации. Доходность эталонных 10‑летних бумаг увеличилась на один базисный пункт — до 4,14%. Торги наличными завершатся в 15:00 по токийскому времени из‑за выходного в Великобритании, после чего активность переместится на нью‑йоркскую сессию.
Драгоценные металлы
Эскалация геополитической напряжённости и ослабление доллара спровоцировали исторический рост цен на золото и серебро:
Спотовое серебро растёт пятую сессию подряд: его цена увеличилась на 4,5% и впервые превысила 75 долларов за унцию.
Золото демонстрирует лучший годовой рост с 1979 года: подорожав на 1,2%, оно преодолело отметку в 4500 долларов за унцию.
Перспективы фондового рынка
Инвесторы рассчитывают на традиционное «ралли Санта‑Клауса» — рост акций в последние пять торговых сессий года и первые две сессии нового года. Несмотря на неопределённость вокруг перспектив искусственного интеллекта и решений Федеральной резервной системы по процентной ставке, быки сохраняют оптимизм.
Скотт Хронерт, глава отдела стратегии по акциям в США в Citigroup Inc., отмечает:
«Фондовые рынки вступают в четвёртый год бычьего рынка, и наш базовый прогноз по рынку остаётся конструктивным. Текущая фундаментальная ситуация явно благоприятствует росту акций компаний с большой капитализацией».
В среду индекс S&P 500 вырос в пятый раз за день в ходе сокращённой сессии перед праздниками, а индекс волатильности VIX опустился до годового минимума.
К концу года склонность инвесторов к риску возросла, несмотря на более высокие, чем ожидалось, данные по экономическому росту в США, которые снизили вероятность краткосрочного снижения ставок.
Трейдеры вновь уверены в перспективах роста прибыли технологических компаний в 2026 году, хотя ранее их беспокоила высокая стоимость акций на фоне бума в сфере ИИ. Тецуо Сэсимо, портфельный управляющий в Saison Asset Management, комментирует:
«В начале этого месяца были опасения, связанные с искусственным интеллектом, но, похоже, рынок их проигнорировал».
Нефть и валюты
- Нефть показала самый значительный недельный рост с конца октября. На цены повлияли:
- частичная блокада поставок нефти из Венесуэлы в США;
- военный удар Вашингтона по террористической группировке в Нигерии.
Динамика валют
Иена ослабла на 0,3% — до 156,22 за доллар. Это связано со снижением инфляции в Токио, которое оказалось более значительным, чем ожидалось. Ослабление давления со стороны цен на продукты питания и энергоносители усилило ожидания, что Банк Японии отложит следующее повышение процентной ставки.
Китай установил дневной базовый курс юаня ниже рыночных оценок с рекордным отрывом, сигнализируя о намерении замедлить укрепление национальной валюты. Это произошло после того, как офшорный юань впервые с сентября 2024 года превысил отметку 7 юаней за доллар. Народный банк Китая стремится к постепенному росту курса, чтобы избежать резкого притока спекулятивного капитала и одновременно успокоить торговых партнёров.
Корпоративные новости
Nvidia Corp. заключила лицензионное соглашение со стартапом в области ИИ Groq, что позволило расширить инвестиции в сектор искусственного интеллекта.
По данным Bloomberg Intelligence, объём выпуска зелёных облигаций и кредитов в этом году достиг рекордных 947 млрд долларов. Tesla Inc. оказалась в центре внимания в США: федеральные органы по надзору за безопасностью автомобилей начали расследование аварийных разблокировок в некоторых моделях Model 3.
Количество небольших первичных публичных размещений (IPO) в Японии в этом году снизилось до минимума за более чем десять лет.
Основные движения на рынках
Акции
Фьючерсы на S&P 500 практически не изменились (на 12:19 по токийскому времени).
Японский индекс Topix вырос на 0,5%.
Шанхайский индекс остался на прежнем уровне.
Валюты
Спотовый индекс доллара Bloomberg практически не изменился.
Курс евро: 1,1791 доллара (без изменений).
Курс иены: 156,22 за доллар (−0,3%).
Курс офшорного юаня: 7,0020 за доллар (без изменений).
Криптовалюты
Биткоин: 88 733,7 (+1%).
Эфир: 2 959,11 (+0,5%).
Облигации
Доходность 10‑летних казначейских облигаций США: 4,14% (+1 базисный пункт).
Доходность 10‑летних облигаций Японии: 2,035% (−1 базисный пункт).
Сырьевые товары
Нефть West Texas Intermediate: 58,48 доллара за баррель (+0,2%).
Спотовая цена на золото: 4511,91 доллара за унцию (+0,7%).
