Облигации с ежемесячными купонами: доход до 25% годовых

В 2025 году корпоративные облигации остаются одним из наиболее прибыльных инструментов на фондовом рынке. Разберёмся, какие варианты соответствуют строгим критериям отбора — и могут заинтересовать инвесторов.

Контекст рынка

Сейчас наблюдается цикл снижения ключевой ставки: Центральный банк уменьшил её с 16,5% до 16%. На этом фоне ставки по банковским вкладам и накопительным счетам тоже идут вниз:

• средняя ставка по вкладам на 6 месяцев — 14,57%;
• средняя ставка на 1 год — 13,5%.

Хотя годовая инфляция снижается, с 1 января ожидается повышение НДС. Это может повлиять на сроки дальнейшего смягчения денежно‑кредитной политики — график снижения ключевой ставки способен сдвинуться.

Критерии отбора облигаций

Мы выбрали бумаги, отвечающие следующим условиям:

1. Ежемесячное начисление купонов.
2. Кредитный рейтинг А− и выше.
3. Отсутствие оферты (инвестор держит бумагу до погашения).
4. Доходность к погашению (YTM) указана с учётом реинвестирования купонов, но без учёта налога.
5. В названии облигации отмечено наличие амортизации (если применимо).

Топ‑10 облигаций

1. «Евротранс 3» (А)
   • Эмитент: сеть заправок «Трасса».
   • Рейтинг: А− (АКРА).
   • ISIN: RU000A1061K1.
   • Цена: 93,32%.
   • YTM: 25% (купонная ставка — 13,6%).
   • Погашение: 14.03.2027.
2. «Балтийский лизинг БП19» (А)
   • Эмитент: лизинговая компания (грузовой и легковой транспорт, строительная техника).
   • Рейтинг: ruAA− (Эксперт РА).
   • ISIN: RU000A10CC32.
   • Цена: 94,38%.
   • YTM: 23,3% (купонная ставка — 17%).
   • Погашение: 27.08.2028.
3. «Интерлизинг 1Р11» (А)
   • Эмитент: лизинговая компания с 20‑летним опытом.
   • Рейтинг: ruA− (Эксперт РА).
   • ISIN: RU000A10B4A4.
   • Цена: 105,91%.
   • YTM: 21,57% (купонная ставка — 24%).
   • Погашение: 27.02.2029.
4. «Селигдар 8Р»
   • Эмитент: золото- и оловодобывающая компания.
   • Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА).
   • ISIN: RU000А10DTF1.
   • Цена: 100%.
   • YTM: 19,5% (купонная ставка — 18%).
   • Погашение: 03.06.2028.
5. «Село зелёное 1Р2»
   • Эмитент: крупный агрохолдинг России.
   • Рейтинг: А (НКР).
   • ISIN: RU000A10DQ68.
   • Цена: 100,04%.
   • YTM: 18,6% (купонная ставка — 17,25%).
   • Погашение: 25.11.2027.
6. «Дельта лизинг 1Р3» (А)
   • Эмитент: лизинговая компания из Приморского края.
   • Рейтинг: ruAA−(RU) (Эксперт РА).
   • ISIN: RU000A10DHT7.
   • Цена: 100,08%.
   • YTM: 18,5% (купонная ставка — 17,15%).
   • Погашение: 03.11.2028.
7. «АФК Система 2Р4» (А)
   • Эмитент: финансовая корпорация (владеет активами в разных секторах экономики).
   • Рейтинг: ruAA− (Эксперт РА).
   • ISIN: RU000A10CU48.
   • Цена: 100,13%.
   • YTM: 18,3% (купонная ставка — 17%).
   • Погашение: 05.09.2029.
8. «А101 1Р02»
   • Эмитент: застройщик (Москва и Московская область).
   • Рейтинг: А+ (Эксперт РА).
   • ISIN: RU000A10DZU7.
   • Цена: 100,39%.
   • YTM: 18,1% (купонная ставка — 17%).
   • Погашение: 16.12.2027.
9. «ЛСР 1Р11» (А)
   • Эмитент: строительная компания (работает с 1993 года).
   • Рейтинг: A (АКРА).
   • ISIN: RU000A10CKY3.
   • Цена: 99,96%.
   • YTM: 17,25% (купонная ставка — 16%).
   • Погашение: 11.08.2028.
10. «ФПК 2Р1»
    • Эмитент: Федеральная пассажирская компания (дочерняя структура РЖД).
    • Рейтинг: AA+ (АКРА).
    • ISIN: RU000А10DYC8.
    • Цена: 100,15%.
    • YTM: 16,5% (купонная ставка — 15,4%).
    • Погашение: 10.06.2028.

Важные рекомендации

При инвестировании в облигации обращайте внимание на:

• Финансовые показатели эмитента — особенно для бумаг с высокой доходностью: повышенная доходность часто связана с повышенными рисками.
• Наличие оферты — если она есть, условия могут измениться до погашения.
• Амортизацию — частичное погашение номинала влияет на расчёт итоговой доходности.
• Диверсификацию — не стоит вкладывать все средства в один сектор или эмитента.

Распределяя капитал между разными облигациями, вы снижаете общий риск портфеля и повышаете шансы на стабильный доход.