За 12 месяцев 2025 года выручка выросла до 32,6 млрд р (х3,7 г/г). Выручка превышает целевые показатели, которые были заложены в бизнес-план.
Цены на золото продолжают расти, это вносит самый значительный вклад в рост показателей (за счет сегмента торговли драгоценными металлами). Судя по тому, что золото штурмует $5000 за унцию и с начала года выросло на 14%, уже можно ожидать хороших результатов за январь 2026.
В остальных сегментах тоже всё неплохо:
- Клиентская база выросла до 272 тысяч клиентов (+20% г/г)
- Доля товаров на хранении более 90 дней упала до 7%
Алексей Лазутин, генеральный директор ПАО «МГКЛ», прокомментировал результаты:
«Обозначенные в текущей стратегии цели достаточно консервативны, и в прошлом году мы демонстрировали рост, существенно превышающий планы – за счет постоянного тестирования и внедрения новых продуктов и услуг и расширения клиентской базы, а также за счет благоприятной рыночной конъюнктуры. Поэтому целевые показатели бизнес-плана Группы в ближайшее время могут быть пересмотрены в сторону увеличения.
В текущем году мы рассчитываем поддерживать набранный темп роста. Этому поможет развитие и диверсификация каналов сбыта и форматов реализации товаров в ресейле, дальнейшее расширение розничной сети, развитие сегмента оптовой торговли драгметаллами, открытие новых направлений бизнеса.».
В общем, будем ждать отчета по МСФО за 2025й год, важно понимать как рост конвертируется в прибыль и каких ждать дивидендов (компания вполне может заплатить около 50% прибыли как за 2024й год).
Как уже отмечалось ранее, аналитики Цифры повысили таргет до 4р за акцию, а Синара вообще прогнозирует 5,2р. В общем, понаблюдаем.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
