Хедж-фонды демонстрируют растущий оптимизм по отношению к рынку нефти, нарастив длинные позиции (лонги) до уровня, не наблюдавшегося за последние пять месяцев. Согласно данным Commodity Futures Trading Commission (CFTC), в неделю, закончившуюся 30 декабря 2025 года, нетто-лонг позиции по WTI выросли на 2 045 лотов до 19 711 лотов, что стало крупнейшим приростом за два месяца. По Brent на ICE Futures Europe бычий позиции достигли четырехнедельного максимума. Это не только отражает ожидания роста цен на нефть, но и связано с геополитическими событиями, такими как захват президента Венесуэлы Николаса Мадуро силами США 3 января 2026 года.
Для инвесторов это сигнал потенциального ралли в энергетике, но с рисками коррекции из-за глобального переизбытка предложения. На платформе Stocks-invest мы анализируем такие тенденции, чтобы помочь вам выявить возможности в сырьё. В этой статье мы разберем причины наращивания лонгов хедж-фондами до 5-месячного максимума, влияние на рынок нефти и прогнозы на 2026 год, опираясь на свежие рыночные данные и экспертные оценки.
Эволюция позиций хедж-фондов в нефти
Хедж-фонды традиционно являются барометром рыночных настроений, и их позиции в нефти отражают глобальные тенденции. В 2025 году рынок нефти был под давлением: цены на Brent колебались в диапазоне $50–$80 за баррель, с падением на 18% за год из-за переизбытка предложения и слабого спроса в Китае. Хедж-фонды реагировали соответственно: в декабре 2025 года они наращивали шорты по Brent, достигнув рекордных уровней коротких позиций (174 703 контракта на неделю, закончившуюся 2 декабря 2025 года), позиционируясь на дальнейшее падение цен.
Однако к концу декабря тренд изменился: фонды начали наращивать лонги, доведя нетто-позиции по WTI до максимума за пять месяцев. Это shift произошел на фоне спекуляций о возможных военных действиях в Венесуэле, которые усилились перед захватом Мадуро 3 января 2026 года. Открытый интерес по Brent достиг исторического максимума в 5,5 млн контрактов, с фокусом на декабрь 2026 года, что указывает на хеджирование против переизбытка предложения в будущем. Это контрастирует с предыдущими месяцами, когда шорты доминировали, отражая пессимизм по поводу спроса.
Глобальный контекст усиливает тренд: давление президента Трампа на Россию через тарифы и события в Венесуэле создали ожидания дефицита поставок, толкая фонды к лонгам. В результате, bullish bets на crude достигли максимума с ноября 2025 года.
Причины наращивания лонгов до 5-месячного максимума
Наращивание лонгов хедж-фондами до максимума за пять месяцев обусловлено несколькими ключевыми факторами.
Во-первых, геополитические события: спекуляции о военных действиях в Венесуэле перед захватом Мадуро 3 января 2026 года усилили ожидания роста поставок нефти из страны, что могло бы стабилизировать цены. Хедж-фонды, предвидя это, увеличили бычьи позиции по Brent и WTI, с приростом нетто-лонгов на 2 045 лотов по WTI. После событий акции нефтяных компаний, таких как Chevron, выросли на 5%, подтверждая рыночный оптимизм.
Во-вторых, давление на Россию: угрозы Трампа ввести дополнительные тарифы на российскую нефть создали ожидания дефицита, толкая фонды к лонгам. Это усилило спекуляции, с открытым интересом по Brent на рекордных уровнях.
В-третьих, макроэкономические тенденции: ожидания снижения ставок ФРС и глобального роста ВВП стимулируют risk-on настроения, где нефть как commodity выигрывает. Несмотря на шорты в декабре, shift к лонгам указывает на pivot в sentiment.
Влияние на рынок нефти и инвесторов
Наращивание лонгов до 5-месячного максимума усиливает бычий сентимент на рынке нефти: цены на WTI выросли на 1,9% до $58,40 за баррель после событий в Венесуэле. Акции нефтяных компаний, таких как Valero Energy (+9%) и Halliburton (+8%), отреагировали ростом, подчеркивая секторальный импульс. Для глобального рынка это может стабилизировать цены, но с рисками: если спекуляции не оправдаются, коррекция возможна.
Для инвесторов это сигнал для лонгов в нефти: ETF вроде USO или акции Chevron. Однако риски высоки: исторически высокие лонги часто предшествуют коррекциям.
Прогнозы на 2026 год: продолжение тренда или реверс
В 2026 году аналитики ожидают продолжения наращивания лонгов, если геополитика останется напряженной, с ценами на нефть $60–70 за баррель. Однако если переизбыток сохранится, шорты вернутся. Для инвесторов: мониторьте CFTC данные и диверсифицируйте.
Заключение: лонги как индикатор оптимизма
Хедж-фонды, нарастив лонги в нефти до максимума за 5 месяцев, сигнализируют об оптимизме перед событиями 2026 года. С приростом позиций на фоне спекуляций по Венесуэле, это может толкнуть цены вверх. Stocks-invest предлагает ежедневные анализы — инвестируйте осознанно!
