Дивиденды — это часть чистой прибыли компании, которая распределяется между ее акционерами (владельцами акций) в качестве вознаграждения за инвестиции.
Вот ключевые моменты о дивидендах
- Источник: Выплачиваются из чистой прибыли компании за определенный период (обычно квартал, полугодие или год). Компания не обязана выплачивать дивиденды, если у нее нет прибыли или она решает реинвестировать все средства в развитие.
- Решение о выплате: Принимается Советом директоров компании и утверждается общим собранием акционеров. Они определяют:
- Будет ли выплата вообще.
- Размер дивидендов на одну акцию.
- Форму выплаты (деньги, дополнительные акции, имущество).
- Даты:
- Дата объявления (Declaration Date): Когда совет директоров объявляет о выплате.
- Экс-дивидендная дата (Ex-Dividend Date): Дата, начиная с которой купленные акции не дают права на уже объявленные дивиденды. Чтобы получить дивиденды, нужно владеть акциями до этой даты.
- Дата переписи (Record Date): Дата составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов (обычно следует за экс-дивидендной датой).
- Дата выплаты (Payment Date): Дата, когда деньги (или акции) поступают на счета акционеров.
- Формы выплаты:
- Денежные (Cash Dividends): Самая распространенная форма. Деньги поступают на брокерский счет или счет акционера.
- Акциями (Stock Dividends): Выплата в виде дополнительных акций этой же компании (например, 5% в виде акций означает, что за каждые 20 акций вы получите 1 дополнительную).
- Имуществом (Property Dividends): Редко, выплата активами компании (например, продукцией).
- Зачем компании платят дивиденды?
- Привлечь и удержать инвесторов: Стабильные дивиденды делают акции привлекательными для консервативных инвесторов, ищущих регулярный доход.
- Сигнал о здоровье: Регулярные выплаты могут сигнализировать о финансовой устойчивости и уверенности руководства в будущих прибылях.
- Вернуть избыточный капитал: Когда у компании больше денег, чем нужно для инвестиций в рост или погашения долгов.
- Зачем инвестору дивиденды?
- Регулярный пассивный доход: Источник денежных поступлений без продажи акций.
- Реинвестирование: Полученные дивиденды можно снова вложить в покупку акций (включая акции той же компании), используя сложный процент.
- Стабильность: Компании с долгой историей дивидендных выплат часто считаются более надежными.
- Дивидендная доходность: Финансовый показатель, рассчитываемый как (Годовой дивиденд на акцию / Текущая цена акции) * 100%. Позволяет сравнивать привлекательность акций с точки зрения «доходности» от дивидендов.
- Важно помнить:
- Не гарантированы: Компания может уменьшить или отменить выплату дивидендов в любой момент из-за ухудшения финансового состояния или изменения стратегии.
- Цена акции: Обычно после экс-дивидендной даты цена акции падает примерно на размер выплаченных дивидендов.
- Налоги: В большинстве стран дивиденды облагаются налогом. В России, например, ставка НДФЛ составляет 13% (для резидентов).
- Дивидендные аристократы/короли: Компании, которые много лет (десятки лет) подряд не только платят, но и повышают размер своих дивидендов. Считаются очень надежными в этом плане.
- Не все компании платят: Молодые, быстрорастущие компании (например, в IT) часто реинвестируют всю прибыль в развитие и не платят дивиденды. Их акционеры рассчитывают на рост курсовой стоимости.
Простой пример о дивидендах
- У компании «А» 1 000 000 обыкновенных акций в обращении.
- Чистая прибыль за год составила 50 000 000 рублей.
- Совет директоров решил выплатить 20% прибыли в виде дивидендов. Значит, на дивиденды пойдет 10 000 000 рублей.
- Дивиденд на 1 акцию = 10 000 000 руб. / 1 000 000 акций = 10 рублей.
- Если у вас 100 акций «А», вы получите 100 акций * 10 руб. = 1 000 рублей на свой счет в дату выплаты (при условии, что вы купили акции до экс-дивидендной даты).
Дивиденды — важный инструмент для инвесторов, стремящихся к регулярному доходу, и показатель финансового здоровья компании для тех, кто ориентируется на рост.
